附：Denis Beau讲话原文
女士们先生们：
感谢de la Raudiere女士邀请我参加此次会议，这反映出金融界对银行和金融体系的不断发展越来越感兴趣。本次会议的组织者请我以央行行长和监管者的身份，就金融行业数字化热潮中涉及的复杂问题发表一下自己的看法。
我将对这一富有挑战的话题试着谈谈我的观点。首先，我观察到，近些年，欧洲已经进入了这样的一个世界，即数字技术正在深刻地改变许多经济部门的商业模式，银行业和金融业也不例外。新入局的企业带着更适合“数字”消费者的使用和需求的新提议进入市场。它们通过分割传统上高度整合的价值链，向老牌企业发起挑战。
这些新入局的企业中的第一批是金融科技公司。这些初创企业能够为消费者提供新服务或降低成本，从而在价值链的某个环节上超越过去的参与者。第二种是大型科技公司。他们依靠大数据和处理数据的经验，通过利用网络效应，他们开始攻击价值链中的战略环节（高技术附加值的服务，有时还有客户关系），以便能够提供新的盈利活动。
这些初创企业，得益于在某些领域——以云计算为例——的主导地位，以及他们的扩张能力，他们的现金储备使他们能够穿透一个市场，主导市场，并使用技术建立进入壁垒，这些新入局的企业让老牌金融企业产生严重依赖，甚至有囚禁他们的重大风险。
尽管如今的大型科技公司（至少在欧洲）是银行和保险公司的分包商，但我们不能排除商业模式逆转的可能性，即金融机构只能扮演专业服务提供商的角色：信贷发放、中间和后台、合规 [原文加粗文字，体现作者强调的意图]。
这些前景在欧洲主权方面提出了几个问题：我们如何才能有效保护公民的数据（无论是支付数据还是个人数据），并让他们对其数据的使用拥有真正的控制权？在一个有着更加开放架构的全球生态系统中，我们如何才能增强金融体系应对网络风险的能力和弹性？面对非欧洲企业在支付解决方案领域日益激烈的竞争，我们如何鼓励泛欧支付解决方案的发展？在打击洗钱和资助恐怖主义的斗争中，许多加密资产都是为了匿名和规避法律规则而设计的，我们如何才能有效应对加密资产带来的挑战？最后，作为央行行长和监管者，我更直接地面对一个问题：我们如何才能考虑在一个轮廓和功能正在发生变化的金融领域履行监管使命？
我认为，对这些问题的合理回应必须以三个支柱为基础：（I）明确的评估；（II）以足够开放的思想提出适应新范式的框架；以及（III）集体创新的勇气。我想就这三个主题与大家分享一些想法。
（I）评估
数字革命现在使一些公司能够依靠相当于欧洲、美国和中国人口总和的潜在客户基础，以便进行重大入侵，并可能进行系统性入侵，目前主要在支付和资金转移领域。
网络效应的规模及其利用速度可能会从根本上改变它们所存在的市场中竞争的范围和激烈程度。网络效应不仅会加剧利润的规模，而且加剧它们为金融体系稳定和货币稳定创造的风险。这种前景是否会导致我们寻求维持现状?我认为至少有两个理由不走维持现状的路。
首先，允许规模变化的技术带来了进步。技术革命，从互联网早期阶段到区块链协议的繁荣，再到人工智能，已经产生并且仍将继续产生新服务，许多是消费者日常生活的进步，尤其是金融服务方面的进步，我们非常关注更好的金融包容性。
其次，我们没有理由认为，目前监管金融服务的框架是无形的，不能根据技术创新带来的变化，包括规模的变化进行调整，以确保对潜在风险进行适当管理。
举个简单的例子：与其他欧洲国家相比，在法国开立远程账户的客户体验不够流畅。我们遇到的一些参与者经常提及第四版《欧洲反洗钱指令》（The 4th European anti-money laundering directive)的法国转换 [原文为“transposition”，意即“转换”。因为部分欧盟法律并不是强制对成员国生效，因此需要转换为本国立法，所以“指令”（directive）一般都是指引。]，他们认为这是一个潜在障碍，因为这将不可能充分利用技术优势。
我们注意到这一问题，并在ACPR-AMF金融技术论坛框架下，成立了以ACPR金融技术创新部门为领导的工作组，将技术提供商、金融机构和公共部门聚集在一起。其目的是基于对法规和技术现状的客观评估，共同拟订提案，同时确保反洗钱/反恐怖主义融资框架的效率。
结果是，在第五版指令的（法国）转换中，这些建议几乎都被采纳了。我们知道在必要的时候如何跳出思维定势。然而，为了对可能利用巨大网络效应并因此可能对金融和货币稳定造成重大风险的项目保持平稳的风险管理，在市场上推出这些项目之前，我们应审慎确保监管框架能够完全应对项目形成的风险。
中央银行和监管者首先具有合法性的优势，能够协助完成监督和管理框架的调整，以适应这些深刻的变化，这主要是由于他们的制度授权：审慎监管、金融稳定和货币政策的执行。它们的合法性也植根于它们的危机经验和它们对化解危机的贡献。然而，要实现这一合法性，就必须由公共当局查明新的风险，包括其本质和规模，并提供明确、有力和相关的应对。
文章内容仅供参考，不构成投资建议，投资者据此操作风险自负。转载请注明出处：天府财经网
