昨天央行发布的“关于新发放商业性个人住房贷款利率调整公告”引发了热烈讨论，大家比较关注的是自10月8日起，新发放商业性个人住房贷款利率以最近一个月相应期限的贷款市场报价利率（LPR）为定价基准加点形成，以及首套商业性个人住房贷款利率不得低于相应期限贷款市场报价利率。
当前的住房按揭贷款利率组成是基准+上浮利率，调整后的首套房利率政策则变成了LPR利率+加点利。
LPR是18家银行根据央行的中期借款便利利率（MLF）加上浮动点数形成的市场平均利率，按照以LPR为准的市场贷款利率模式计算，目前5年期以上LPR为4.85%，较基准利率4.9%反而有所下降。
还有一大区别是，LPR每月报价一次，按照新规不同时间贷款成本不确定，可能上升也可能下降，按揭者可以通过利率博弈来降低贷款成本。央行发起商贷利率改革，目的还是为减轻小微企业贷款压力，原则上是通过利率调节来控制小微企业贷款成本低于房贷成本，从而让资金尽可能流入小微企业。
至于这项利率改革是否是房贷收紧的信号不够明确，但最近关于楼市调控趋严的消息密度确实有所提高。前几天就有媒体报道今年房价涨幅过大的合肥，其首套房贷款利率基本都要求上浮20%，多家银行已经暂停二手房的贷款，部分银行甚至停止了新房贷款。
当前楼市全款买房的非常少，如果二手房全面停贷会导致楼市成交大幅下降，资金流入的重要一环被堵塞，同时也意味着个人投入楼市的资金很难出来，房产的消费属性增强，投资属性逐渐减弱。
房地产作为投资领域的重要市场之一，过去这些年已经给我们留下只涨不跌甚至暴富的印象，即便政策强力干预也没法短期改变民众的思想。买涨不买跌在任何市场都是有效的，只是全民认定楼市必将带来新一轮财富增值时，这个标的有效性能保持多久要打个问号，一旦市场预期消失则会向另一个方向螺旋前进。
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