5、朝里有人好做官，老子上面有人
利用萧条期大买便宜货，神华已经在电力行业尝到了甜头，接下来，它又将利用煤炭行业的萧条期抄底，抢夺带血的筹码。
在天朝这种地方，想要动各地方的奶酪，没有中央的支持是下不了筷子的。
近日，现年56岁的神华集团有限责任公司董事长、党组书记张喜武已调任国务院国资委党委副书记。在张喜武调任国务院国资委党委副书记之前，国务院国资委委领导共有九人，现年63岁的张毅任国务院国资委主任、党委书记;现年59岁的党委副书记黄淑和同时任国务院国资委副主任，其他5位副主任并不兼任党委副书记。
神华领导层的变动，为神华的将来发展创造了有利态势，随着国企改革的大幕逐渐拉开，神华也将得到更多、更好的发展机遇。
四、估值修复
不管是从发展历史，还是从将来布局，神华这样的业界龙头，都是值得高看一眼的，更何况，神华在萧条期仍能保持较佳盈利，现金分红能力极强，加上资源质量较好，本应保持较高估值的。但是，在2008年至2013年的六年大熊市中，中国神华的股价是越盘越低，特别是遇到2013年的脑残式杀估值，不管企业质量好坏与业绩是否增长，只要是蓝筹股，就狠狠地跌，不杀到净资产值附近，绝不善罢甘休。
周期股基本上是无一幸免，全部沦陷，钢铁、造纸、航运、机械、石化、重工、银行、地产、煤炭······连以前划分到稳定增长股类别的酒类股，也成为了类周期股，虽未破净，但估值下杀程度也相当惨烈，除了医药股及TMT等新兴产业股，估值基本上是杀了一个遍。
市场行情从长期来看，就是一个循环，当全行业涨到位时，其结果往往是一个长期的轮跌;而当全行业都跌到位时，其后续也常常是一段长期的轮涨。
当估值杀到低得离谱时，自然也就怎么杀都杀不动了，如果，市场多搞几个退市摘牌，也许还能再威慑一波，但是，像中国神华这样管理优秀，盈利能力超强的企业，是很难有退市预期的，所以，它是有估值极限的。
以前，我对于周期蓝筹股的底部估值，通常是考虑历史最低市净率，之前的运用，也还有一定效果，但是，这两年的杀估值却是专门破历史最低值的，所以，我重新调整了一下估值思路，考虑到同样具有资源属性的各行业龙头：中国铝业、江西铜业、攀钢钒钛、中国石化、中国石油、宝钛股份······以及银行、地产，及京东方等，大部分在0.9-1.2倍市净率处形成了强大支撑。
结合2014年年初以来的市况来看，市场环境已经发生了一些变化，虽然市场依然是小盘股当道，而蓝筹股跌跌不休，孱弱不堪。但是，我们也注意到，市场已经开始在修复一些行业及蓝筹股的估值，比如说：
中石化在国企改革下的重新定位，这么大市值的股票，居然能够在2014年2月20日涨停;
京东方在业绩反转的预期下，出现过两次盘中涨停，目前虽然稍有回落，但只是上升行情的正常调整而已，这种跌都是假跌;
中国西电在国家建设特高压电网的政策影响下，涨停。
而万科大跌破位后，没有几个交易日，就在B股转H股的消息刺激下，大幅涨回，2014年3月6日盘中接近涨停。
整个蓝筹股群的活跃度已有了大大改善，市场预期与估值在重新恢复中。
而中国神华的盈利能力与派现能力都强于前述股票，尽管市场预期不好，但是14元左右的价格，也就相当于1倍市净率，股息率都达到6.5%左右(2013年10派9.6元，扣税后9.12元)，已经深具长远交易价值，市场估值极有可能在比价作用之下，向上修复。如果不修复，我将照原计划，按12、10、8、6元的价格继续往下低吸。
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